- Na carteira administrada, um gestor autorizado pela CVM toma as decisões de investimento em seu nome, dentro de limites combinados em contrato.
- O dinheiro continua em seu nome, na instituição de custódia; o gestor não pode sacá-lo.
- O modelo de remuneração define o incentivo: taxa sobre o patrimônio alinha gestor e cliente; comissão por produto pode desalinhar.
O que é carteira administrada
Carteira administrada é um serviço em que o investidor autoriza um gestor profissional a comprar e vender ativos em seu nome. As regras do jogo ficam no contrato: objetivos, prazo, classes de ativos permitidas e limites de risco.
A diferença para uma assessoria comum está em quem aperta o botão. Na assessoria, o cliente recebe recomendações e decide. Na gestão, o cliente define os parâmetros e o gestor decide dentro deles.
Quem pode fazer a gestão
No Brasil, administrar carteiras de terceiros é atividade regulada pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), nos termos da Resolução CVM nº 21. O gestor precisa de autorização da CVM, e a empresa deve manter políticas públicas de riscos, ética e controles internos.
Antes de contratar, vale conferir o registro da gestora no site da CVM e as certificações dos responsáveis, como a CGA da ANBIMA.
Como o gestor é remunerado
| Modelo | Como o profissional ganha | Incentivo |
|---|---|---|
| Taxa sobre o patrimônio | Percentual anual sobre o valor gerido, combinado antes | Fazer o patrimônio crescer e manter o cliente por muitos anos |
| Comissão por produto | Parte da taxa dos produtos vendidos | Pode favorecer produtos que pagam mais ou mais movimentação |
Nenhum modelo é proibido, e profissionais sérios existem nos dois. O ponto é saber qual incentivo está por trás de cada recomendação.
Quando faz sentido delegar
- Você não tem tempo, ou vontade, de acompanhar o mercado com a frequência que a carteira exige.
- O patrimônio ganhou tamanho e complexidade: vários produtos, instituições e objetivos.
- Você quer separar decisões emocionais das decisões de investimento.
E quando não faz: se você gosta de decidir cada operação, a gestão delegada tende a gerar atrito. Nesse caso, uma consultoria pode servir melhor.
Perguntas frequentes
O gestor pode sacar meu dinheiro?
Não. Os recursos ficam em seu nome, na instituição de custódia. O gestor tem autorização para operar a carteira, não para movimentar recursos para fora dela.
Consigo acompanhar os investimentos?
Sim. Você mantém acesso à conta, ao extrato e aos relatórios da plataforma de custódia, além dos relatórios do gestor.
Existe valor mínimo?
Cada gestora define o seu. Converse com a equipe para entender se a gestão faz sentido para o seu patrimônio atual.
Maycon Gossler é fundador e CEO da Ágata Gestora de Recursos, bacharel em Administração com MBA em Gestão Empresarial, certificado ANBIMA CGA e CGE e registrado na CVM como gestor de recursos.
Conteúdo informativo. Não constitui recomendação de investimento. Resultados passados não garantem resultados futuros.
