Taxa de gestão ou comissão: quem paga o seu assessor?
Quem paga o seu assessor
Na maior parte do mercado, o profissional que indica investimentos não cobra diretamente do cliente. Ele é remunerado pela instituição que distribui os produtos, com uma parte das taxas que esses produtos cobram.
Isso não torna a orientação gratuita. O custo existe, só que fica embutido: na taxa de administração de um fundo, na taxa de distribuição, no spread de um título de renda fixa.
Como funciona a comissão
No modelo de comissão, cada produto paga um percentual diferente para quem o distribui. Alguns pagam mais na entrada, outros ao longo do tempo, outros a cada nova operação.
O risco está no desalinhamento: o produto que mais remunera o profissional nem sempre é o mais adequado para você, e girar a carteira pode render mais para quem vende do que para quem investe.
Como funciona a taxa sobre o patrimônio
No modelo de taxa, você paga um percentual anual sobre o valor que está sendo cuidado, combinado por escrito antes de começar. O profissional ganha mais quando o seu patrimônio cresce, e perde quando você vai embora.
| Comissão | Taxa sobre o patrimônio | |
|---|---|---|
| Quem paga | Os produtos, de forma indireta | O cliente, de forma direta e combinada |
| Quando é visível | Raramente aparece no extrato | Está no contrato e no relatório |
| O que incentiva | Vender produtos e movimentar a carteira | Fazer o patrimônio crescer no longo prazo |
O que perguntar antes de contratar
- Como você é remunerado por esta recomendação, e quanto?
- Existe algum produto que você não pode me oferecer, por exclusividade com uma instituição?
- Quanto vou pagar, no total, em um ano, somando todas as taxas?
- O que acontece com as comissões que os produtos pagarem?
A regulação da CVM exige que quem distribui investimentos informe ao cliente como é remunerado. Um profissional sério responde a essas perguntas sem desconforto.